德银来了。
idg来了。
dcm来了。
加上本身在此的高盛这就是冰芯的老四家在纽约完成集合。
会议室里也就不仅仅坐着赖利、弗兰西斯、麦戈文、彼得更是张红力、熊潇鸽、康纳、徐开伟的同素异形体在此完成胜利会师。
只是彼得明显有些摸不清情况尤其还看到dcm弗兰西斯所介绍来的朋友——雷曼兄弟、贝尔斯登、黑石集团、华平投资等声名赫赫的机构。
这些人的现身俨然便是dcm使劲了浑身解数。
彼得尽管不知道背后的运作但摆正姿态之后瞧着笑吟吟的易科方总便知道这位多少玩明白了一些游戏规则。
路演为什么重要？
为什么承销商拿着很不菲的费用？
为什么路演时要那么花枝招展的各种卖弄？
就是因为ipo定价所采用的累计投标询价制。
简单的说承销商也即高盛先初步给个价格区间参与路演的投资机构都可以在这个价格区间申报认购数量然后被汇总的总申购量将会被根据规则配售。
同时发行价也主要参考累计投标期间的各路机构所提交的购股申请。
这是目前世界上最常用的ipo定价机制之一承销商、投资机构都在其中发挥着很重要的作用。
比如高盛在香江、新加坡、纽约、伦敦等世界各地的金融重地都有长期合作的投资机构方便每次路演时过来捧场帮助提高ipo发行的成功率。
至于上市之后跌不跌破发行价那是市场的事是你公司的事和我承销商有什么关系？
也比如投资机构在这个过程中的深度参与认筹、定价、分销。
方卓在详细研究上市路演的情况时几乎是立即敏锐的注意到了这一点这种机构方的参与、对定价的影响天然就是……
乡绅的钱如数奉还百姓的钱三七分帐。
值得一提美国sec的注册制是对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作出形式审查而不对发行人的资质进行实质性审核和价值判断股票的好坏全部交给市场判断。
即买股票的自己小心。
如此背景之下的机构方彼此之间有着很强的影响力。
一场路演大机构发出疑问发行方完美解答大机构激赏认可参与机构纷纷认筹。
这都不是等股票上市再认筹就是路演后即下单下单之后等来配售最后再把到手的份额卖给不同地区的小机构或者公众投资人。
方卓很喜欢这个流程。
所以当他看到老四家和老四家的朋友们便发自内心的欣喜这和前面香江、新加坡有些莫名其妙的路演不同这才特么是计划之内的场面啊。
老四家有冰芯的考量老四家的朋友们能受老四家的影响待到路演时刻又会把这种影响扩散出去这简直就像是玩杠杆一样的令人激动。
谁愿意给索尼打什么特么的电话啊？
谁愿意不断的和一群投资人合影留念啊？
那些都应该是常规性的流程阶段都应该是熟悉路演现场的热身内容。
纽约这里才是路演的核心后半程才是符合这个词汇真谛的考验之所在。
当然公司总裁不是骗子易科的业务也很优秀正是这种实打实的优秀才吸引着投资机构的热情些许场外因素只是锦上添花罢了。
这是方卓的心里话他就是习惯性的追求场外更好而已。